私募基金登记备案相关问题解答（三）

中国证券投资基金业协会

2014-01-17

问：经登记的私募基金管理人募集设立新的私募基金， 在适用合格投资者标准时，针对合伙企业、契约等非法人形 式的投资者类型，是否需要穿透核查最终投资者为合格投资 者，并合并计算投资者数量？

答：目前，证监会正在制定私募投资基金合格投资者标 准。现阶段，基金业协会建议，私募基金合格投资者数量累 计不超过 200 人，以有限责任公司或者合伙企业形式设立的， 投资者人数累计不超过 50 人。投资者应当符合协会关于合格 投资者建议标准：

（1）个人投资者的金融资产不低于 500 万元人民币， 机构投资者的净资产不低于 1000 万元人民币；

（2）具备相应的风险识别能力和风险承担能力；

（3）投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元人民 币。

对于合伙企业、契约等非法人形式的投资者，应当穿透 核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者数量。 但是，依法设立并经基金业协会备案的集合投资计划，视为 单一合格投资者。