创业投资个税优惠新政策方向解读

        根据中国政府网消息，李克强主持召开国务院常务会议 决定实施所得税优惠促进创业投资发展 加大对创业创新支持力度等（全文链接），其中提及的对创投企业的扶持政策如下：

        在今年已在全国对创投企业投向种子期、初创期科技型企业实行按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策基础上，从明年1月1日起，对依法备案的创投企业，可选择按单一投资基金核算，其个人合伙人从该基金取得的股权转让和股息红利所得，按20%税率缴纳个人所得税；或选择按创投企业年度所得整体核算，其个人合伙人从企业所得，按5%—35%超额累进税率计算个人所得税。上述政策实施期限暂定5年。使创投企业个人合伙人税负有所下降、只减不增。

        本文仅就上述会议内容提出十一个问题试着理解如下：

        一、 什么是创投企业?

        依据以下规定成立的企业：

        1、依据《国家发展和改革委员会创业投资企业管理暂行办法》（国家发展和改革委员会令第39号）成立的创业投资企业

        2、依据《外商投资创业投资企业管理规定（2015年修订）》（商务部令2015年第2号）成立的外商投资创业投资企业

        3、依据中国证券监督管理委员会《私募投资基金监督管理暂行办法》（中国证券监督管理委员会令第105号）成立的创业投资基金

        需要注意，依据《财政部、国家税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》（财税[2018]55号），创业投资企业，应同时符合以下条件：

        1.在中国境内（不含港、澳、台地区）注册成立、实行查账征收的居民企业或合伙创投企业，且不属于被投资初创科技型企业的发起人；

        2.符合《创业投资企业管理暂行办法》（发展改革委等10部门令第39号）规定或者《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号）关于创业投资基金的特别规定，按照上述规定完成备案且规范运作；

        3.投资后2年内，创业投资企业及其关联方持有被投资初创科技型企业的股权比例合计应低于50%。

        税乎理解文中提及的政策是针对创业投资私募基金。

        二、什么叫依法备案

        1、依据39号的规定，创业投资企业的备案管理部门分国务院管理部门和省级（含副省级城市）管理部门两级。国务院管理部门为国家发展和改革委员会；省级（含副省级城市）管理部门由同级人民政府确定，报国务院管理部门备案后履行相应的备案管理职责，并在创业投资企业备案管理业务上接受国务院管理部门的指导。

        2、依据2号令，外商投资创投企业投资于任何鼓励类和允许类的所投资企业，应向所投资企业当地授权的外经贸部门备案。

        3、依据105号令，各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，办理基金备案手续

        税乎理解文中提及的备案，应是向基金业协会备案，同时也应当向税务机关备案。

        三、 创投企业的组织形式是什么

        依据39号令，创业投资企业可以以有限责任公司、股份有限公司或法律规定的其他企业组织形式设立。

        依据2号令，创投企业可以采取非法人制组织形式，也可以采取公司制组织形式。

        税乎理解文中提及创投企业指的是非法人制的合伙企业。

        四、 创投企业投资的退出方式有哪些？

        依据39号令，创业投资企业可以通过股权上市转让、股权协议转让、被投资企业回购等途径，实现投资退出。

        依据2号令创投企业主要从出售或以其他方式处置其在所投资企业的股权获得收益。创投企业出售或以其他方式处置其在所投资企业的股权时，可以依法选择适用的退出机制，包括：

        （一）将其持有的所投资企业的部分股权或全部股权转让给其他投资者；

        （二）与所投资企业签订股权回购协议，由所投资企业在一定条件下依法回购其所持有的股权；

        （三）所投资企业在符合法律、行政法规规定的上市条件时可以申请到境内外证券市场上市。创投企业可以依法通过证券市场转让其拥有的所投资企业的股份；

        税乎概括为：股票转让、股权转让、被投企业回购三种形式，建议文中提及的股权转让应增加股票转让和被投企业回购所得两种类型。

        五、 什么是初创期科技型企业

        参照《财政部、国家税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》（财税[2018]55号），所称初创科技型企业，应同时符合以下条件：

        1.在中国境内（不包括港、澳、台地区）注册成立、实行查账征收的居民企业；

        2.接受投资时，从业人数不超过200人，其中具有大学本科以上学历的从业人数不低于30%；资产总额和年销售收入均不超过3000万元；

        3.接受投资时设立时间不超过5年（60个月）；

        4.接受投资时以及接受投资后2年内未在境内外证券交易所上市；

        5.接受投资当年及下一纳税年度，研发费用总额占成本费用支出的比例不低于20%。

        六、 股息红利是政策难道要变了吗？

        依据《国家税务总局关于《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》执行口径的通知》（国税函[2001]84号）的规定，个人独资企业和合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税。

        需要注意的是，如果创投企业选择整体按5-35%的税率纳税，上述股息的税率将由20%上升到35%。

        七、 一只基金可以投资多个项目吗？

        可以的。

        八、 一只基金多个项目的盈亏可以互抵吗？

        如果是同一年度的，预计未来是可以的。

        九、 一只基金前期项目盈利，后期项目亏损，可以申请退税吗？

        预计不可以。

        十、 一只基金前期项目亏损，后期项目盈利，可以结转抵扣吗？

        不知道。