设计实施混改方案：“税”是重要考量因素

2021年05月07日 中国税务报  版次：08        作者：陈亚丽 张静静

国企混改涉及不同形式的重组业务，如果相应的税务处理不当，很可能给企业带来较高的税收成本。笔者建议，既要结合现行税收政策设计最合适的混改方案，也要根据既定的混改方案防控好潜在的税务风险，以免因税收问题影响混改进程。换句话说，设计和实施混改方案：“税”是重要考量因素。

战投增资：注意减免税政策的条件

■混改思路

所谓战投增资扩股，就是战略投资者以货币或非货币性资产，注入混改标的公司认购其增发的新股，标的公司原股东不涉及股权变更。为了避免国有资产流失，或者国企需要社会资本注入但不希望原股东退出时，可能会采用战投增资扩股的方式进行混改。

■实操要点

如果战略投资者以非货币性资产参与国企增资扩股，投资方与被投资方均需关注涉税事项的处理。从税务处理的角度看，以非货币性资产投资需要拆分为两个事项，即将非货币性资产以公允价值转让并进行货币投资，投资方需考虑资产转让环节的企业所得税、增值税，如果以土地所有权或房屋等出资，投资方还需考虑土地增值税。

根据《财政部 国家税务总局关于非货币性资产投资企业所得税政策问题的通知》（财税〔2014〕116号），战略投资者以非货币性资产对外投资确认的非货币性资产转让所得，可在不超过5年期限内，分期均匀计入相应年度的应纳税所得额。如果涉及转让资产超过战略投资方总资产的50%，战略投资者还有机会将此次投资涉及的所得税款，递延至未来对外转让标的公司时的转让股权环节。

在增值税方面，根据《国家税务总局关于纳税人资产重组有关增值税问题的公告》（国家税务总局公告2011年第13号，以下简称“13号公告”），如果战略投资者的增资扩股属于整体资产重组情况，则该重组行为不属于增值税的征税范围，其中涉及的货物转让，不征收增值税。

另外，如果战投增资扩股涉及不动产转让，且战略投资者和被投资的国企都不是房地产开发企业，则相应的土地增值税可予以减免。如果战略投资者以现金进行增资扩股，那么被投资的标的企业需要就新增加的资本金缴纳印花税。

剥离资产：无偿划转可能需要缴税

■混改思路

在国企混改开展初期，资产剥离是常见的操作之一。考虑到不良资产不利于标的企业上市，或者一些战略投资者更倾向于单独投资国企的某一项目标资产，部分国企需要进行资产剥离。一般来说，国企可以通过资产收购、企业分立等方式剥离资产。如果国企满足特定持股条件，也可选择以资产划转的方式进行资产剥离。

■实操要点

国企在资产剥离中，主要关注不同资产剥离方式下的税务处理问题，以及剥离方案能否同时满足企业所得税、增值税和土地增值税等税收优惠政策条件。

根据《财政部 国家税务总局关于促进企业重组有关企业所得税处理问题的通知》（财税〔2014〕109号），如果国企采取在集团企业间无偿划转资产或股权的方式达到资产剥离的目的，且符合政策要求，可以适用特殊性税务处理。需要注意的是，企业在适用特殊性税务处理时，虽然无须确认所得或损失，但是需要到主管税务机关进行适用特殊性税务处理的备案。实务中，曾有集团企业无偿划转资产时，在没有进行税务备案的情况下自行进行了特殊性税务处理，引发了税务争议。笔者建议企业在适用特殊性税务处理时，提前与主管税务机关沟通，以免给自身带来税务风险。

此外，如果国企在进行资产剥离时，不满足13号公告规定，资产重组中与实物资产相关联的债权、负债和劳动力没有一并转让，即使企业是无偿划转资产，其资产划转仍需认定为视同销售行为，应按规定缴纳增值税。

股权激励：关注方案的税务安排

■混改思路

股权激励计划，是国企混改方案的重要组成部分。部分混改项目中，战略投资者还会将股权激励计划作为投资的先决条件之一。实务中，国企、战略投资者让渡部分股权用于实施股权激励计划的情况，并不少见。

■实操要点

原股东、战略投资者以及被激励对象，都需要关注股权激励的涉税事项。

从原股东的角度来看，需要关注实施股权激励计划发生的费用是否可以在企业所得税税前扣除。无论是上市公司还是非上市公司，实际发生的符合条件的实施股权激励计划费用，可以依法税前列支。但是，如果发生的费用不满足规定条件，将存在不可税前列支的风险。

从战略投资者的角度看，由于股权权属发生变更，如果让渡股权的公允价值高于取得股权时支付的对价，可能需要确认股权转让所得计算缴纳企业所得税。此外，如果在设立股权激励计划时，企业没有提前做出恰当的税务安排，被激励对象在行权时很有可能需要缴纳高额的个人所得税。

上述涉税问题的妥善解决，对股权激励计划的顺利开展产生一定影响。基于此，笔者建议国企在制定股权激励方案时，提前考虑可用于激励的股份来源、数量、授予价格、计划被授予对象的资金承受能力以及相关的财税处理。企业可自行成立专项小组负责股权激励方案的制定。必要时，可借助专业服务机构的力量做出合理有效的股权激励计划和相关税务安排。

（作者单位：毕马威中国）